إصدارات الصكوك العالمية تزيد بنسبة 40% منذ بداية العام

أكد تقرير لبيت التمويل الكويتي أن إصدارات الصكوك العالمية بلغت خلال مايو الماضي 8.4 مليارات دولار، مشيراً إلى أنها سجلت إرتفاعاً منذ بداية العام بلغت 40%.

الكويت: ذكر التقرير الشهري لشركة بيتك للأبحاث المحدودة، التابعة لمجموعة بيت التمويل الكويتي " بيتك" ، حول تطورات اصدارات سوق الصكوك العالمية، أن قيمة اصدارات الصكوك بلغت خلال مايو الماضي 8,4 مليارات دولار، مشيرا إلى أن الاصدارات سجلت ارتفاعا منذ بداية العام الجاري بنسبة نحو 40 % لتصل إلى 55 مليار دولار ، مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

حيث وصلت إصدارات سوق الصكوك العالمية منذ بداية العام وحتى نهاية مايو إلى ما مجموعه 55 مليار دولار، حيث سجل شهر مايو إضافة اصدارات بلغ مجموعها 8.4 مليارات دولار. ونمت سوق اصدارات الصكوك الأولية خلال الأشهر الخمس الأولى من هذا العام بنسبة 39.6٪ على أساس سنوي ، مقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي والتي شهدت اصدارات بلغ مجموعها 39.4 مليار دولار.

شكلت اصدارات الهيئات الحكومية ما نسبته 69.1% من مجموع اصدارات الصكوك في شهر مايو، في حين شهد شهر مايو دخول عدد من الشركات من قطاع الخدمات المالية إلى السوق.

من بين الاصدارات الملحوظة خلال شهر مايو إصدار الصكوك من قبل البنك السعودي الفرنسي ، والذي بلغت قيمة إصداره 750 مليون دولار، وكان هيكل هذه الصكوك هو الوكالة، وتم تأسيس شركة ذات غرض خاص بهذا الاكتتاب في جزر الكايمان. وقد قام البنك السعودي الفرنسي، وهو خامس أكبر بنك في المملكة من حيث القيمة السوقية بتسعير الصكوك بهامش 185 نقطة أساس فوق متوسط العائد، وجمعت هذه الصكوك أوامر اكتتاب بأكثر من 4 مليارات دولار .

يشار إلى ان إصدار الصكوك هذا يعد الأول ضمن برنامج البنك لإصدار صكوك بقيمة 2 مليار دولار وبنسبة ربح تبلغ 2.947٪.

كما قام بنك دبي الإسلامي أيضا بإطلاق إصدار من صكوك الإجارة وبقيمة 500 مليون دولار وذلك لأجل استحقاق يبلغ خمس سنوات. ويعد هذا الاصدار للبنك هو الأول منذ مارس 2007، وقد تم تسعير هذه الصكوك عند 365 نقطة فوق متوسط سعر المبادلة ، وتعتبر هذه الصكوك هي الأغلى من قبل مصرف في الخليج العربي في هذا العام. وقد قام المستثمرون من الشرق الأوسط بالاكتتاب بنسبة 73٪ من هذه الصكوك، في حين تم بيع 15٪ للمكتتبين من أوروبا ، و12٪ للمستثمرين من آسيا. وقد تم تغطية الاكتتاب في هذه الصكوك بأكثر من أربع مرات.

بلغت حصة الهيئات السيادية من اصدارات الصكوك في شهر مايو ما نسبته 69.1٪، بينما كانت حصة اصدارات الشركات نسبة 30.9٪ الباقية. وبالنظر إلى عملة الاصدار ، فقد سجلت اصدارات الصكوك المقومة بالرينجيت الماليزي نسبة 75.4٪ من الإصدارات خلال الشهر، بينما كانت 14.8٪ من الاصدارات مقومة بالدولار الأمريكي، وتلتها الاصدارات المقومة بالريال السعودي والتي بلغت نسبتها 6.3٪ ، ثم الاصدارات المقومة بالروبية الإندونيسية بنسبة 2.3٪ ، وتلتها الاصدارات المقومة بالدينار البحريني بنسبة 1.2٪، وأخيرا الاصدارات المقومة بالدالاسي الغامبي وبنسبة 0.04٪ .

وبلغ إجمالي عدد الاصدارات من الصكوك لشهر مايو ما مجموعه 95 إصدار ، مقابل 48 إصدار في شهر ابريل، و81 إصدار في شهر مارس. تم إصدار 63 منها من قطاع الشركات بلغ مجموع قيمتها 2.6 مليار دولار (وذلك ارتفاعا من قيمة الاصدارات المسجلة في شهر أبريل والتي بلغت 897.9 مليون دولار ، بارتفاع بلغت نسبته 189.6٪، فيما بلغ عدد الاصدارات التي قامت بها الهيئات السيادية 32 إصدار بلغ مجموع قيمتها 5.8 مليار دولار (وذلك ارتفاعا من قيمة الاصدارات المسجلة في شهر أبريل والتي بلغت 5.1 مليار دولار ، بارتفاع بلغت نسبته 13.7٪ .

صكوك ماليزيا الأولى العالمية

التعليق: سجل العائد على صكوك ماليزيا العالمية لأجل 5 سنوات والتي تستحق في عام 2015 ارتفاعا قدره 12 نقطة أساس ليغلق عند أعلى مستوى له خلال الشهر عند 1.892٪. ويقارن هذا مع صكوك البحرين والتي تستحق في عام 2014 والتي ارتفعت بمعدل 3 نقاط أساس، وصكوك دبي التي تستحق في 2014 والذي ارتفعت بمعدل 8 نقاط أساس، وصكوك رأس الخيمة التي تستحق في عام 2016 والتي انخفضت بمعدل 3 نقطة أساس، والصكوك الإندونيسية المستحقة في عام 2018 الذي ارتفعت بنسبة 37 نقطة أساس بالمقارنة خلال الفترة نفسها.

صكوك دائرة دبي المالية

التعليق: ارتفع العائد على صكوك إمارة دبي والتي تبلغ قيمتها 1.25 مليار دولار وتستحق في عام 2014 بمعدل 8 نقاط أساس في شهر مايو ، وانخفض الفارق بين صكوك دبي والسندات السيادية الماليزية خلال الشهر إلى 209.7 نقطة أساس، وذلك من 221.9 نقطة أساس كما في نهاية ابريل. ومن المتوقع أن تشهد دولة الإمارات العربية المتحدة عملية إعادة هيكلة الصكوك الأولى هذا العام ، مع تزايد القلق بقدرة دانة غاز على سداد اصدارها من الصكوك والذي تبلغ قيمته 920 مليون دولار ويتسحق في شهر أكتوبر 2012 .

صكوك شركة دار الأركان

التعليق: شهدت صكوك دار الأركان والتي تستحق في أوائل عام 2015 أكبر نسبة انخفاض في العائد وذلك خلال شهر مايو، بتراجع بلغ معدله 138 نقطة أساس بالمقارنة مع نهاية شهر ابريل ، حيث قامت الشركة ببيع قطعة أرض إلى الشركة السعودية للصناعات الأساسية ( سابك ) بقيمة 200 مليون دولار . يذكر ان بنك اتش أس بي سي هولدنجز قد أوصى في تقرير أصدره في شهر مارس بتخفيض نظرنه للشركة من زيادة المراكز الاستثمارية فيها إلى محايد ، الجدير بذكره ان لشركة دار الأركان صكوك بقيمة 1 مليار دولار تستحق في شهر يوليو2012.

صكوك بنك قطر الإسلامي

التعليق: ارتفع العائد على صكوك مصرف قطر الإسلامي (المصرف) بمعدل 4 نقاط أساس كما في نهاية مايو ، ارتفاعا من 2.794٪ في نهاية ابريل. وكانت وكالة التصنيف الائتماني ستاندرد أند بورز قد قيمت التصنيف الائتماني للبنك عند "A-" على المدى الطويل و 'A-2' للتصنيف الائتماني قصير الأجل،مع نظرة ائتمانية مستقرة على المدى الطويل. وتعكس النظرة المستقرة لتوقعات ستاندرد أند بورز أن المصرف سيظل لاعبا مهما في دولة قطر.

تحليل لعوائد بعض الصكوك